Wall Street : rebond dans l’attente d’un dénouement sur le budget

La chute marquée de début de semaine dernière a trouvé sur son chemin une zone de support importante, qui a permis un vigoureux rebond. Simple rebond technique ou relance haussière ?

Dow Jones :

Coté Dow Jones, la baisse en place est allé jusqu’à son terme, avec un point bas précis mercredi dernier sur la base de mon canal vert et la base du petit canal baissier rouge.

DJ-151013

Un rebond était attendu. Il a toutefois été particulièrement vigoureux, ramenant le Dow sur la MM20 et sur la médiane du canal vert, soulevant même légèrement ce niveau avant une rechute ce mardi.

Le spectre d’une prochaine cassure du canal vert ne s’est toutefois que brièvement éloigné. Comme évoqué la semaine dernière, après trois impacts depuis juin sur la base de canal, et sachant que nous n’avons pas encore effectué de pull back sur la zone des 14170/14200 correspondant aux anciens plus hauts de 2007, nous pourrions tout à fait assister à une prochaine cassure, pour un retour en direction de ces niveaux, qui seront d’ailleurs bientôt rejoints par la base du canal haussier moyen terme en place depuis 2009… (canal orange)

On n’écartera toutefois pas le scénario d’un retour sur le haut du canal vert. Nous avons là aussi eu trois impacts. Le prochain pourrait donc être le bon, avec à la clé un franchissement pour de nouveaux plus hauts historiques.

On surveillera donc dans les prochains jours le comportement du Dow Jones autour de sa zone médiane vers 15300 pts. Tant qu’on restera en dessous, la pression restera baissière,  avec toujours en ligne de mire un possible retour sur les récents plus bas, et un risque de cassure qui va en grandissant. Le Dow Jones prendrait alors la direction des 14550, puis des 14390/14400, avant donc la zone des 14170/14200.

A la hausse, il faudra un retour au dessus des 15250/15310 pour renouer avec une orientation plus haussière, direction les récents plus hauts et le haut du canal vert. Gare toutefois au risque de feu de paille en cas d’accord (probable) entre démocrates et républicains sur le budget américain.

Scénarios des semaines précédentes :

Mes deux scénarios acheteurs ont trouvé une issue favorable grâce au très net rebond enregistré à Wall Street. Comme indiqué en commentaire de cette analyse en fin de semaine dernière, j’ai non seulement fixé l’objectif 2 du scénario 2 sur 15178, mais également ramené par prudence l’objectif 1 du scénario 1 sur 15205. Une prudence peut être excessive compte tenu de la suite des évènements, mais nous n’étions passés pas si loin du stop, et un nouveau repli aurait risqué d’être fatal. Bilan : -9 pts sur le scénario 1, et +434 pts (87+347) sur le scénario 2.

Le seul scénario proposé la semaine dernière n’a lui pas été en mesure d’être enclenché.

Scénarios pour la semaine à venir :

Pas de scénario haussier dans le contexte actuel, compte tenu du risque de faux signal.

Scénario 1 :
Achat : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : <14719 (min 14718)
Objectif 1 : 14565
Objectif 2 : 14201
Seuil d’alerte : 14850
Stop : 15388 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Nasdaq Composite :

Côté Nasdaq, la chute de début de semaine dernière avait constitué un signal prometteur pour les vendeurs. Restait à casser les 3695 puis le double support des 3655.

NAS-151013

Si le premier a bien été cassé dès mercredi, le deuxième, très légèrement enfoncé, a toutefois permis tout d’abord un petit rebond en séance, avant le net revirement haussier enregistré sur des rumeurs d’accord entre républicains et démocrates. Pourtant, ce mardi soir, aucun accord n’avait encore été trouvé entre les deux camps, sans pour autant que le marché ne soit retombé : c’est à se demander si c’est la vraie raison de cette reprise.

Toujours est-il qu’elle a été particulièrement violente, et très au delà de mes attentes, avec un gros gap haussier et un retour rapide au dessus de la résistance des 3735, et même le lendemain un franchissement de la MM20 pour un retour sur les plus hauts annuels.

Le repli de début de semaine dernière a donc été totalement invalidé et même retracé. Tout est donc à refaire pour les vendeurs, qui ont toutefois en cible le gap ouvert jeudi.

Il est d’ailleurs intéressant de relever la constatation faite la semaine dernière : la dernière fois que le Nasdaq avait perdu 2%, s’en était suivi un rebond en ligne droite de près d’un mois ! Sommes-nous dans le même cas de figure ?

C’est en tout cas bien parti, mais il restera le plus difficile pour les acheteurs : s’affranchir des plus hauts annuels, qui ont repoussé ce mardi les investisseurs, tandis que le haut du canal violet et la MM20 pourraient rapidement venir freiner la progression du Nasdaq.

Nous surveillerons en tout cas avec attention le seuil des 3820/3825, dont le franchissement devrait nous envoyer sur la résistance bleu clair et le haut du canal violet vers 3870/3890, voir 3900 selon le temps mis pour y parvenir.

Pour l’heure toutefois, les 3820/3825 ont provoqué un petit repli, et un double top sur ce niveau n’est pas à exclure. C’est même un scénario tout à fait crédible, notamment si le Nasdaq revenait sous sa MM20. Il pourrait alors être attiré par son gap haussier de jeudi, avant pourquoi pas la validation de ce double top par cassure des 3650. On devrait alors revenir rapidement sur la zone des 3520/3550…

Scénarios des semaines précédentes :

Le violent rebond intervenu en fin de semaine dernière a rapidement déclenché mon scénario vendeur, et l’invalidation du repli détecté la semaine dernière l’a rapidement fait passé en mode dégradé. A suivre, sachant que les objectifs ont été revus pour tenir compte du passage en mode dégradé.

Scénario 2 : (mode dégradé)
Vente : 3734 (10/13)
Objectif 1 : 3722
Objectif 2 : 3702.5
Stop : 3883 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénarios pour la semaine à venir :

Gare au risque de faux signal sur le scénario haussier…

Scénario 1 :
Achat : >3825  (max 3825.5)
Objectif 1 : 3840
Objectif 2 : Résistance bleu clair
Seuil d’alerte : 3815
Stop : 3680 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : Haut canal violet
Objectif 1 : 3851
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 3905
Stop : 4055 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 4 :
Vente : <3650
Objectif 1 : 3625
Objectif 2 : 3523
Seuil d’alerte : 3665
Stop : 3738 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

S'abonner aux publications du site

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.