US : sur les plus hauts annuels

La consolidation touchait bien à sa fin la semaine dernière, et Wall Street est repartie de l’avant jusqu’à revenir tester ses plus hauts annuels. Il s’agit du cinquième test pour le Dow Jones, et le deuxième pour le Nasdaq. Vers un franchissement ?

Côté Dow Jones, après un appui mardi dernier sur le bas du canal bleu clair, et une séance d’hésitations mercredi, le marché est violemment remonté sur l’horizontale des 13300 dès jeudi.

Il a ensuite hésité deux séances sur ces niveaux, avant de tenter de nouveau une percée, marquant un plus haut annuel ce mardi sur 13354.

Rien de très transcendant toutefois, et la clôture a dû laisser quelque peu les acheteurs sur leur faim. Sans doute faudra-t-il attendre ce mercredi le verdict de la FED.

En attendant, graphiquement, après 5 impacts sur les 13300 pts, et deux clôtures légèrement au delà ces trois derniers jours, il est temps quand même d’envisager un franchissement. Les canaux bleu clair et violet sont là en soutien, tout comme la MM20 qui est légèrement repartie à la hausse.

On surveillera donc avec attention les prochaines séances, qui pourraient marquer une nouvelle phase de hausse sur les marchés, direction l’oblique violette dans un premier temps, avant la zone théorique des 13860, sachant que l’objectif principal à quelques semaines ou quelques mois sera naturellement l’horizontale des 14200 correspondant aux plus hauts de 2007.

A la baisse, on surveillera en premier lieu le seuil des 13160/13180. Tant que ce niveau sera préservé, la dynamique court terme restera clairement haussière. En dessous, on devrait assister à un nouveau test de l’oblique bleu clair, avec le risque d’un nouvel affaiblissement en direction de l’oblique violette, dont la rupture nous renverrait sur les 12750. Ce n’est pas le scénario privilégié pour l’instant, mais la méfiance reste de rigueur en cas de déception de la FED, et sachant quoiqu’il arrive qu’on se rapproche des élections américaine et d’importantes échéances fiscales.

Scénarios de la semaine écoulée :

Le scénario acheteur 1 au dessus des 13180 a été bien enclenché jeudi, avant d’atteindre dans la foulée l’objectif 1 sur 13270. De quoi remonter le stop sous les 13150 par exemple.

L’objectif 2 qui était lui à définir sera fixé pour la semaine à venir sur les 13850, histoire de jouer le franchissement de l’horizontale actuelle.

Scénario 1 : (en cours)
Achat : 13181 (06/09)
Objectif 1 : 13270 (06/09)
Objectif 2 : 13850
Seuil d’alerte : N/A
Stop : 13150 (remonté le 06/09)

Scénarios pour la semaine à venir :

Scénario 2 :
Achat : >13400
Objectif 1 : 13480
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 13320
Stop : 12960 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : <13065
Objectif 1 : 12980
Objectif 2 : 12780
Seuil d’alerte : 13100
Stop : 13360 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre nos scénarios sur les marchés américains « .

 

Sur le Nasdaq, après un nouvel appui sur le bas du petit range horizontal marron et sur la MM20, la tendance haussière a repris ses droits avec un nouveau gap haussier à la clef, pour un retour direct sur les plus hauts annuels, renforcés par le haut du canal bleu clair.

Une consolidation s’est alors logiquement mise en place, qui s’est matérialisée par un pull back sur le haut du range marron. Reste maintenant à voir si cette consolidation se poursuivra jusqu’au petit gap laissé ouvert sur 3082, ou si le Nasdaq repartira dès demain à l’assaut des 3130.

C’est ce que nous suivrons dans les prochains jours. Graphiquement, le biais reste clairement haussier, au moins tant que le Nasdaq reste au dessus de sa MM20. Mais le Nasdaq parviendra-t-il aussi facilement que cela à se débarrasser des 3130 ? D’autant que juste au dessus se trouvera le haut du canal bleu clair qui pourrait freiner toute tentative d’accélération haussière.

La consolidation pourrait donc se poursuivre un peu, le temps que la résistance bleu clair prenne de la hauteur. A moins que le Nasdaq ne soit en train de construire un canal haussier plus pentu ? C’est une option à suivre, sachant quoiqu’il en soit qu’un franchissement confirmé des plus hauts de 2012 devrait envoyer à terme le Nasdaq sur les 3450/3460, objectif théorique minimum issu du range de ces 6 derniers mois.

Attention toutefois à ne pas s’emballer, ni vendre la peau de l’ours avant … Vous connaissez le dicton. Nous sommes en effet sur les plus hauts annuels, sur le haut du canal haussier court terme, à quelques semaines des élections américaines et quelques mois d’une importante échéance fiscale. Le Nasdaq a par ailleurs laissé ouverts 4 gaps haussiers supplémentaires depuis la fin juillet… Il ne serait donc pas forcément très surprenant que nous assistions au minimum à une consolidation et un retour en direction de la base du canal bleu clair, mais pourquoi pas aussi en direction des 2840.

Les prochaines séances pourraient donc être très intéressantes à surveiller. A la hausse, le franchissement confirmé des 3130/3140 devrait relancer la hausse, même s’il faudra rester méfiant tant que l’oblique bleu clair ne sera pas cassée par le haut. Alors on devrait se diriger rapidement vers les 3240, avant des objectifs plus ambitieux.

A la baisse, les 3100 et 3080 constitueront les deux principaux supports à ne pas casser, sous peine de voir une consolidation prendre place, avec un retour dans un premier temps sur les 3030/3040, avant pourquoi pas le bas du canal bleu clair. Ce n’est qu’en dessous qu’il faudrait revoir le biais haussier court terme actuel.

Scénarios de la semaine écoulée :

Semaine chargée pour mes scénarios, puisque le scénario 1 a été enclenché au dessus des 3101, avant d’atteindre dans la foulée son objectif 1 sur 3122. L’occasion de remonter le stop au dessus des 3080. L’objectif 2 reste lui à définir. Il le sera un peu plus tardivement, en fonction de la nature de l’éventuel franchissement des 3130/3140.

Scénario 1 :
Achat : 3101.25 (06/09)
Objectif 1 : 3122 (06/09)
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : N/A
Stop : 3080 (remonté le 06/09)

Le scénario 2 vendeur a lui aussi été enclenché sur 3133 jeudi dernier, avant de voir son objectif 1 atteint ce lundi. De quoi réajuster le stop sur les 3140. L’objectif 2 sera lui fixé sur les 3083, même si on pourrait être tenté de jouer une consolidation plus profonde.

Scénario 2 :
Vente : 3133 (06/09)
Objectif 1 : 3113 (10/09)
Objectif 2 : 3083
Seuil d’alerte : 3145
Stop : 3140 (abaissé le 10/09)

Scénarios pour la semaine à venir :

Compte tenu des deux scénarios en cours, je ne vous propose aucun nouveau scénario pour la semaine à venir. Un scénario acheteur sur franchissement haussier du canal bleu clair, ou baissier sous les 3075 serait toutefois possible.

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre nos scénarios sur les marchés américains « .

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