US : le Nasdaq précurseur ?

Semaine contrastée pour les marchés américains, avec un Dow Jones qui reste particulièrement solide avec un nouveau test de ses plus hauts annuels, tandis que le Nasdaq faiblit clairement.

Côté Dow Jones, la fin de la semaine dernière s’est poursuivie sur la lancée de séances précédentes, avec une lente remontée au dessus de la MM20, jusqu’à un nouveau test des plus hauts annuels.

dow jones

Ce début de semaine a toutefois vu le marché marquer une pause hier, avant de se retourner un peu plus nettement ce mardi, avec une clôture au plus bas et sous la MM20.

Rien de bien dramatique pour l’heure pour les acheteurs, sachant que l’évolution reste horizontale depuis la mi-septembre et que le Dow Jones reste bien inscrit au sein de son canal haussier bleu clair. La convergence des Bollingers milite par ailleurs pour une poursuite de cette consolidation encore quelques séances.

On se méfiera toutefois de la possible formation d’un double top, qui pourrait prendre forme notamment si le marché se décidait à venir effectuer un pull back sur les 13300. Et d’autant plus que cela nous vaudrait au passage une cassure du canal bleu clair.

Les prochaines séances seront donc intéressantes à suivre, avec un étau qui se resserre. Autant un franchissement des 13660 nous enverrai a priori un signal clair, autant une cassure du canal bleu clair serait plus délicate à interpréter, avec la présence toute proche de l’horizontale des 13300, avant la base d’un possible canal haussier violet, alternative au canal bleu clair. Ce n’est en fait qu’en cas de rupture de ce support violet, et de retour sous les 13175/13200 qu’il faudrait commencer à s’inquiéter réellement pour la tendance haussière en cours, avec en ligne de mire la zone des 13000 pts.

Scénarios de la semaine écoulée :

Le scénario acheteur 1 est toujours en cours. Rien de nouveau de se côté là, si ce n’est que je profite du nouveau test des 13660 pour remonter encore le stop sous 13365.

Scénario 1 : (en cours)
Achat : 13181 (06/09)
Objectif 1 : 13270 (06/09)
Objectif 2 : 13970
Seuil d’alerte : N/A
Stop : 13365 (remonté le 09/10)

Quant aux scénarios de la semaine, nous avons été victime d’un très beau faux signal, puisque les 13660 ont été franchis pour moins de 2 pts. Dans ces cas là, on cherche naturellement à sortir à l’équilibre si le marché nous en donne l’opportunité (ce qui n’a pas été le cas), ou on sort sur cassure du seuil d’alerte. C’est ce qu’il s’est produit ce lundi, pour une perte de 92 pts par contrat, soit 184 pts. Dommage, mais on reste largement positifs sur ces scénarios depuis leur lancement.

Scénarios pour la semaine à venir :

Scénario 2 :
Achat : >13670
Objectif 1 : 13740
Objectif 2 : 13900
Seuil d’alerte : 13600
Stop : 12970 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : <13365
Objectif 1 : 13301
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 13440
Stop : 13670 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Côté Nasdaq, nous avions déjà eu une première alerte il y a deux semaines. Bis repetita cette semaine, avec en trois séances un très net retournement…

nasdaq

Pourtant, tout avait plutôt bien commencé, avec une poursuite lente mais régulière du rebond la semaine dernière, jusqu’à l’ouverture vendredi d’un gap haussier et une rapide tentative de test du gap baissier du 24 septembre. Une séance qui se terminera toutefois sur un avalement baissier, et un retour sous la MM20 et la médiane du canal bleu clair, avant que le début de cette semaine ne voit donc l’ouverture d’un gap baissier avant l’accélération de ce mardi.

Le gap du 6 septembre, simplement comblé le 26 septembre, est désormais invalidé, et la marge de manoeuvre par rapport à la base du support bleu clair n’est plus que de quelques points.

Si on ajoute à cela le début de repli de la MM20 et la clôture sous la MM50 et la Bollinger inférieure, il y a fort à craindre que nous assistions à une poursuite du repli en direction par exemple de la zone des 3000 pts, sans oublier les gaps haussiers laissés ouvert pendant la hausse estivale.

Attention toutefois à ne pas vendre trop tôt la peau du taureau : entre la préservation du canal haussier bleu clair, la nette augmentation des volumes de ce mardi pouvant plaider pour la formation d’un point bas, et la présence des deux gaps baissiers récemment ouverts, une rapide reprise haussière reste envisageable.

Elle pourrait déjà commencer par un petit rebond technique après un repli de plus de 100 pts en 3 jours. Il faudra toutefois rapidement invalider le gap baissier de ce lundi et repasser au dessus de la MM20 pour que le Nasdaq retrouve une tendance plus positive. C’est loin d’être gagné au regard de la configuration en ce mardi soir, mais le marché nous a habitué à bien d’autres revirements.

On surveillera en tout cas avec attention les toutes prochaines séances, et notamment le sort du canal bleu clair. En cas de cassure, avec confirmation sous les 3040 pts et invalidation du petit gap des 3032, alors on pourra acter le retournement baissier et envisager un rapide retour sur les 2980/3000 pts, avant pourquoi pas les deux gaps de fin juillet et début août.

A la hausse, un retour au dessus des 3090 permettrait de calmer un peu la pression baissière, même si ce n’est réellement qu’au dessus des 3110 puis en cas d’invalidation du gap des 3130 et retour au dessus de la MM20 que le Nasdaq retrouverait une orientation plus positive.

Scénarios de la semaine écoulée :

Le scénario acheteur 2 en mode dégradé a fini par voir son objectif 2 atteint. Nous sortons donc neutre de ce scénario haussier mal engagé. Compte tenu de la suite des évènements, on ne pourra que s’en satisfaire.

On a par contre eu bien moins de réussite sur le scénario 1 proposé cette semaine, avec un enclenchement au dessus des 3151 pour un échec à 7 pts de l’objectif 1. Le repli qui a suivi nous a fait passer en mode dégradé dès vendredi, sans possibilité ensuite de s’en sortir. Les objectifs 1 et 2 ont en tout cas été abaissé. Il n’y a plus qu’à attendre un rebond.

Scénario 1 : (mode dégradé)
Achat : 3151.25 (04/10)
Objectif 1 : 3155
Objectif 2 : 3165
Seuil d’alerte : N/A
Stop : 2985 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Enfin le scénario 3 a lui aussi été enclenché, ce mardi, et l’objectif 1 frôlé de 1.5 pts. Espérons qu’il ne subira pas le même sort que le scénario 1…

Scénario 3 :
Vente : 3079.75 (09/10)
Objectif 1 : 3061
Objectif 2 : 3001
Seuil d’alerte : 3100
Stop : 3201 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénarios pour la semaine à venir :

Scénario 2 :
Achat : 2989
Objectif 1 : 3009
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 2969
Stop : 2765 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 4 :
Vente : 3130
Objectif 1 : 3115
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 3143
Stop : 3201 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

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