Wall Street : vers une consolidation ?

Comportement assez inhabituel et intéressant du côté des indices américains, avec une nette divergence entre le Nasdaq, le plus haussier, le SP500, neutre, et le Dow Jones, qui marque un peu le pas. Reste à savoir lequel l’emportera sur l’autre…

Dow Jones :

Côté Dow Jones, la petite consolidation qui avait commencé à se mettre en place en début de semaine dernière s’est poursuivie, comme évoqué dans mon analyse de la semaine dernière, en direction de la MM20.

 

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Mais cette consolidation est entrée dans une nouvelle dimension ce mardi, avec la cassure des 18350 et de la MM20. Le Dow Jones aligne aussi malgré tout 7 séances de repli consécutives, même si le repli du jour à -0.49% est le plus important d’entre eux.

Rien de très méchant donc pour l’instant, mais quelques éléments malgré tout qui pourraient nous mettre en alerte, avec un risque non négligeable d’accélération baissière.

En même temps, le Dow Jones est parvenu à limiter son repli en fin de séance, montrant que les acheteurs sont toujours présents. Et après 7 séances de repli consécutives, le temps pourrait être venu pour ces derniers de repasser un peu plus activement à l’attaque, après une consolidation qui commence à devenir suffisante au regard de la hausse qui l’a précédée.

Les prochaines séances seront donc intéressantes à surveiller, car toutes les options sont possibles, d’une accélération baissière en direction des 18170 puis des 18000 pts, voir de l’oblique marron, à une reprise haussière, en cas de retour au dessus des 18350 puis de franchissement de l’oblique baissière rouge.

Comme vu en introduction, il sera également intéressant de surveiller tout signe éventuel dans un sens ou dans l’autre sur le SP500 et le Nasdaq, dont les configurations sont assez différentes de celle du Dow Jones.

A la baisse en tout cas, ce n’est qu’un retour sous l’oblique marron qui pourrait remettre en cause la dynamique haussière actuellement en place, tandis qu’un franchissement des plus hauts de mi-juillet serait un signe fort en faveur de la hausse.

Scénarios des semaines précédentes :

Mon scénario acheteur proposé n’a pas été en mesure d’être enclenché, le repli étant resté trop limité. Et aucun scénario vendeur n’était proposé. RAS donc.

Scénarios pour la semaine à venir :

Pas de nouveau scénario pour la semaine à venir, et cela pour deux raisons : – la configuration se complexifie un peu sur le Dow Jones, avec la cassure ce jour de la MM20, – et le fait que je ne suis pas sûr d’être en mesure de vous proposer une analyse la semaine prochaine, juste avant mon départ en congés. Je préfère donc jouer la prudence. En théorie toutefois, un éventuel retour sur l’oblique marron, s’il se produisait, pourrait être mis à profit pour tenter quelques achats. De même qu’un franchissement en clôture de la petite résistance rouge.

Scénario 1 :
Achat : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Nasdaq Composite :

Côté Nasdaq, en dehors du repli marqué du jour, nous avons assisté à une très nette poursuite de la hausse, avec à la clef le franchissement de l’horizontale des 5130/5135 et une poursuite jusqu’aux 5160/5180, donnés la semaine dernière comme premier objectif réel de ce mouvement haussier. Ce seuil a même été légèrement soulevé ce lundi, mais la sanction ce mardi a été sévère. Vers une consolidation ?

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Après la très nette hausse qui a suivi le Brexit, il serait en tout cas sain que l’on assiste à une pause et consolidation de ce mouvement. D’autant qu’il y a de la marge pour un repli, sans pour autant remettre en cause la reprise haussière. L’oblique rouge, la MM20 ou l’oblique violette, pourraient ainsi être d’excellents candidats pour une telle consolidation.

Attention toutefois derrière au risque de revenir chercher les différents gaps haussiers laissés ouverts au cours de ce rebond, ce qui pourrait remettre en cause par la même occasion le mouvement haussier de ces dernières semaines.

La configuration actuelle est donc en fait loin d’être confortable, avec d’un côté des signaux clairement haussiers suite notamment au franchissement des plus hauts de juin, des obliques violette et rouge, et à l’invalidation des gaps baissiers du 31/12 et du 04/01, et de l’autre un Nasdaq proche de ses plus hauts et un « besoin » de revenir corriger les quelques excès haussiers de ces dernières semaines.

On surveillera donc avec intérêt l’évolution du Nasdaq dans les prochaines séances, pour mieux évaluer la consolidation qui semble vouloir se mettre en place, sachant qu’une rapide relance haussière en direction des 5230 (plus hauts de 2015 et plus hauts historiques) n’est pas non plus à exclure.

Ainsi, à la hausse, un retour au dessus 5155/5160 pourrait relancer les acheteurs, avec confirmation au delà des 5200. Attention toutefois aux 5230 tous proches, qu’il faudra franchir assez nettement pour réellement relancer la tendance haussière.

A la baisse, la consolidation actuelle pourrait se poursuivre jusqu’aux 5080/5085, bientôt renforcés par la MM20. En dessous, ça se compliquerait un peu, direction un mini gap sur 5052/5053, puis surtout l’oblique violette vers 5010/5015, juste avant la zone psychologique des 5000 et l’ex petit gap des 5002. Une extension est même envisageable jusqu’au gap des 4959/4976. Attention toutefois en cas de retour en dessous…

Scénarios des semaines précédentes :

Je vous avais proposé deux scénarios : l’un acheteur, qui n’a pas été enclenché, faute de consolidation, et l’autre vendeur, qui a par contre parfaitement été enclenché vendredi dernier sur 5163. Le seuil d’alerte, positionné toutefois de façon rapprochée pour limiter le risque face à une tendance haussière clairement en place, a été déclenché ce lundi.

Résultat, j’ai préféré joué la prudence en soldant ce scénario à l’équilibre, malgré un début de séance en net repli ce mardi matin. Un peu dommage, quand on voit que l’objectif 1 sur 5133 a été atteint rapidement aujourd’hui. Mais c’est ainsi, et il faut savoir respecter son approche de trading.

Scénarios pour la semaine à venir :

Même s’il serait tentant de vous proposer de nouveau mon scénario acheteur sur 4959, je préfère m’abstenir pour cette fois-ci, car ce niveau est désormais un peu éloigné, et un rapide retour sur ce dernier ne serait peut être pas de très bon augure. Quant au scénario vendeur, on s’abstiendra, après avoir loupé le coche sur mon scénario de la semaine dernière. Quoiqu’il en soit, n’étant pas certain d’être en mesure de vous proposer une analyse mardi prochain, juste avant mon départ en congés, autant jouer la prudence.

Scénario 1 :
Achat : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

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