Je posais la question il y a 15 jours lors de ma dernière analyse si Wall Street était en simple consolidation, ou au contraire menaçait de basculer dans une tendance plus baissière. Nous en sommes exactement au même stade aujourd’hui, si ce n’est qu’entre temps, les indices américains ont enregistré un petit rebond avant de rechuter, le Dow Jones et le SP500 formant des figures en Epaule-Tête-Epaule… Quelles conséquences ?
Dow Jones :
Côté Dow Jones, après s’être approché début mai de la zone de support marron, le doyen des indices a opéré un rebond technique en direction très précisément de la résistance rouge tracée et au niveau de la MM20, avant que nous n’assistions à une rechute.
Une rechute qui nous a ramené à la fois sur le support rouge précédent, mais également sur les fameuses obliques marron… et sur la base du canal vert également tracé depuis quelques semaines déjà. L’objectif de la consolidation est-il atteint et allons nous repartir de l’avant ? C’est une possibilité, mais le mouvement haussier initié mi-février n’a pour l’instant que très peu été retracé, et la consolidation apparaît encore bien légère. En même temps, si cette consolidation devait durer, sans pour autant remettre en cause le rebond de ces dernières semaines, comment faire l’impasse sur une cassure des supports marron et vert ?
Si nous nous trouvons donc sur des niveaux clés et à la croisée des chemins, la situation est loin d’être évidente. D’un côté, nous pourrions considérer qu’en cas de cassure des trois supports actuels marron, rouge et verte, le Dow Jones pourrait être précipité dans un mouvement baissier non négligeable (avec comme premier objectif principal la zone des 16750/16800). De l’autre, la consolidation actuelle ne pourrait-elle pas se faire moins baissière et plus lente, tout en cassant par exemple le support haussier vert et en venant tourner autour des obliques marron ?
Difficile à dire. Compte tenu de la configuration actuelle, il est tentant de vouloir miser sur une cassure du triple support actuel, avec les conséquences que l’on peut imaginer, avec en plus le renfort d’une figure en épaule-tête-épaule sur les deux derniers mois, et le récent pull back contre la MM20 et la résistance rouge. Une certaine prudence reste toutefois de mise, le franchissement des plus hauts de novembre et des obliques marron ne devant pas être négligé.
Pour les prochaines séances, on surveillera en tout cas avec attention le sort de la zone des 17480/17500 et des supports marron, rouge et vert. En cas de rupture nette, direction les 17090/17130, avant les 16750/16800 (support suivant marron et support rouge).
A la hausse, il faudra par contre un retour au dessus des 17760 et une cassure de la résistance rouge pour écarter les risques de repli à court terme. Un retour au dessus des 17930/17940 permettrait alors d’envisager une nouvelle jambe de hausse en direction des récents plus hauts puis pourquoi pas des plus hauts historiques de mai 2015.
Scénarios des semaines précédentes :
Le scénario acheteur proposé il y a deux semaines (pas d’analyse mardi dernier) a failli être atteint une première fois la semaine dernière, avant d’être atteint ce vendredi. Le rebond de ce lundi a permis d’atteindre rapidement l’objectif 1 et de remonter dans la foulée le stop au niveau des 17464 (seuil d’alerte) pour protéger ce scénario. Reste que le repli de ce mardi, s’il a frôlé notre stop, ne nous laisse que peu de marge de manœuvre. A suivre, sachant que même si le stop sautait, ce scénario se solderait malgré tout par un léger gain.
Scénario 1 :
Achat : 17541 (13/05/16)
Objectif 1 : 17639 (16/05/16) -> + 98 pts
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 17464
Stop : 17464 (remonté le 16/05/16)
Scénarios pour la semaine à venir :
Pas de nouveau scénario haussier compte tenu du scénario en cours et de la configuration. Je tente par contre un scénario vendeur en cas de cassure de notre triple support, tout en prenant un peu de marge et en restant prudent sur les risques de faux signal.
Scénario 1 :
Achat : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)
Scénario 2 :
Vente : <17399
Objectif 1 : 17326
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 17471
Stop : 17801 (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)
Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .
Nasdaq Composite :
Côté Nasdaq, la configuration reste une nouvelle fois plus faible que celle du Dow Jones (et du SP500), même si on note un léger mieux depuis une semaine. L’horizontale des 4745 a en tout cas été enfoncée, et même si un petit rebond s’est mis en place, le franchissement de mon petit canal rouge n’a pas été confirmé, le Nasdaq butant directement dans la foulée sur la résistance en pointillés violet et sur sa MM20.
Résultat : le deuxième support haussier vert a fini par être cassé, et le Nasdaq menace désormais de revenir sur l’horizontale suivante des 4640, avant probablement une importante zone autour des 4590. Cette zone correspond en effet à la base du support marron qui va remplacer le canal rouge, au support violet suivant, à une nouvelle horizontale issue de début 2016, et aux 50% de retracement du rebond de février à avril. Excusez du peu !
Une zone qui, si elle est atteinte, sera donc primordiale. A la hausse, il suffirait toutefois d’un retour au dessus du canal marron puis des 4800/4815 pour relâcher la pression vendeuse et permettre un rebond en direction des 4920/4930 puis des sommets d’avril.
Scénarios des semaines précédentes :
Je ne vous avais proposé qu’un scénario acheteur sur 4641. Il n’a pas été enclenché.
Scénarios pour la semaine à venir :
Difficile de jouer une poursuite de la baisse compte tenu d’un premier objectif finalement relativement proche. Je préfère donc jouer un achat sur cette zone d’objectif pour au moins un rebond technique.
Scénario 1 :
Achat : 4591
Objectif 1 : 4635
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : 4556
Stop : 4329 (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)
Scénario 2 :
Vente : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)
Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .
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