Wall Street : la consolidation se poursuit

C’est à une étonnante dérive latérale à laquelle nous avons assisté depuis ma dernière analyse. Wall Street consolide donc, mais pas comme on pouvait s’y attendre compte tenu de la hausse qui l’avait précédée.

Dow Jones :

Côté Dow Jones, je vous avais laissé il y a deux semaines avec une tentative d’appui sur l’oblique orange. La tentative de rebond s’est toutefois vite éteinte, et nous avons assisté à une étonnante léthargie. Rendez vous compte : la plus grande variation en clôture sur les 10 dernières séances a été de +0.33% !

Hormis une petite tentative haussière au delà de la MM20 mercredi dernier et la tentative baissière de ce mardi, les bougies sont par ailleurs restées particulièrement petites, et nous avons eu pas moins de 6 dojis !

Les investisseurs manquent donc clairement de convictions sur les niveaux actuels, et attendent un signal un peu plus clair. La belle bougie rouge du 21 mars avait pourtant donné une impulsion, mais visiblement pas suffisante.

A noter malgré tout que la MM20 maintient depuis lors le Dow Jones sous pression. Et comme indiqué dans ma dernière analyse, n’oublions pas que la consolidation n’est pour l’instant venue chercher que la première zone de support identifiée il y a quelques semaines déjà, à savoir l’oblique orange et la zone de retracement des 23.6%.

Mais en même temps, les quelques tentatives de repli, comme encore celle de ce mardi, ont entraîné une vive réaction haussière. L’oblique orange semble donc aussi solide que la MM20… Le problème, c’est que les deux convergent, et le marché américain devra donc rapidement faire un choix.

Si je reste dans l’idée que nous pourrions avoir une nouvelle jambe de baisse, direction la fameuse zone des 20.000 pts (au sens large), et cela d’autant plus qu’elle correspond au seuil des 38.2%, à une nouvelle oblique orange, mais également car il reste encore deux gaps haussiers à combler, force est de constater que la consolidation dure maintenant depuis plus d’un mois, et que les tentatives de repli ont été vaines. Une prochaine reprise haussière n’est donc pas à exclure.

Les prochaines séances seront en tout cas très intéressantes à surveiller, notamment pour analyser le comportement du Dow Jones au contact de sa MM20 et de son support orange. Tant qu’on restera en deçà de la MM20, la pression restera baissière, même si le signal ne sera donné qu’en cas de cassure en clôture de l’oblique orange, puis de l’oblique verte vers 20460.

Au dessus par contre de la MM20 (en clôture), la consolidation baissière serait remise en cause, et on devrait faire une nouvelle tentative en direction des 21.000 pts et des récents sommets, avec pourquoi pas un test de l’oblique orange supérieure.

Scénarios des semaines précédentes :

Mon scénario vendeur 2 enclenché début mars et qui n’était plus en risque a fait les frais de ma prudence, avec l’abaissement du stop au niveau des 20861 (alors qu’on aurait pu attendre une clôture au delà de la MM20). C’est l’inconvénient de mes interventions seulement une fois par semaine (et encore quand je ne suis pas en déplacement ou en congés). Dommage, car avec une entrée à 20998, nous aurions pu laisser voir venir.

Encore une preuve en tout cas et s’il en fallait du danger des stops trop serrés…

En tout cas, nous nous en sortons malgré tout gagnant sur ce scénario, avec 146 pts gagnés sur l’objectif 1 et 136 points sur le déclenchement du stop. Bilan donc : 282 pts, ce n’est pas si mal.

Scénarios pour la semaine à venir :

Il est encore trop tôt pour jouer une possible reprise de la hausse, comme pour jouer un rebond sur la zone des 20.000 pts. Pas de scénario haussier donc pour la semaine à venir. Et pas de scénario vendeur non plus, compte tenu de la difficulté de trouver un bon point d’entrée dans ce marché très mou.

Scénario 1 :
Achat : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : …..
Objectif 1 : …..
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : …..
Stop : ….. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

 

Nasdaq Composite :

Côté Nasdaq, déjà plus solide lors de mes dernières analyses, la consolidation se poursuit, mais de façon horizontale, laissant présager d’une prochaine reprise de la hausse…

A moins que nous assistions comme des fois à une fausse tentative de reprise, avant une réelle rechute qui permettrait de consolider la nette hausse enregistrée depuis plusieurs mois ?

Pour l’instant en tout cas, et hormis la bougie du 21 mars qui avait donné l’alerte, on ne note pas de faiblesse, même si l’horizontale des 5930 a déjà repoussé par 3 fois les tentatives des acheteurs.

N’oublions pas non plus l’importance de la résistance verte contre laquelle a buté le Nasdaq début mars. Le Nasdaq évolue d’ailleurs depuis globalement au sein de la grosse bougie du 21 mars. Si une cassure à la hausse des 5930 serait donc un signal positif, il faudra rester méfiant vis à vis de la résistance verte située juste au dessus, d’autant que cette dernière s’approche du seuil psychologique des 6000 pts.

Incapacité à monter, incapacité à baisser : il faudra attendre une nette sortie du range actuel (5770-5930) pour espérer voir apparaître une tendance digne de ce nom. Et quand je dis nette, ce n’est pas pour rien, sachant que nous avons au dessus la résistance verte, et en dessous le petit gap du 13 février, l’oblique bleue et les 23.6% de Fibonacci.

Pas simple donc de savoir dans quelle direction penche la balance ni si la première sortie sera la bonne. Une certaine prudence s’impose donc, en attendant d’y voir plus clair.

Scénarios des semaines précédentes :

Je ne vous avais pas proposé de scénario, en raison d’une configuration trop incertaine. Le comportement du Nasdaq ces derniers temps m’a donné raison, même si on aurait bien sûr pu s’amuser à jouer le range. Je n’aime toutefois pas trop ce type de configuration, les stops trop serrés pouvant s’avérer désastreux, tandis qu’une réelle sortie ne laisse que peu d’opportunités de s’en sortir s’en casse.

Scénarios pour la semaine à venir :

La configuration est toujours trop incertaine pour tenter quoique ce soit. On patiente donc.

Scénario 1 :
Achat : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à remonter dès que l’objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : ….
Objectif 1 : ….
Objectif 2 : à définir
Seuil d’alerte : ….
Stop : …. (à abaisser dès que l’objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page « Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains « .

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